募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20%

募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - JRS看球吧

SK 海力士美国存托凭证 (ADR) 的发行价定为每份 149 美元，共发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士在韩国上市的普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日以“预发行”方式开始交易，预计将于 7 月 13 日转为常规交易模式。在预发行阶段，其临时代码为 SKHYV，正式交易后将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，盘前交易显示 SK 海力士 ADR 的报价约为每份 180 美元，较发行价上涨约 21%。按当前汇率计算，每份 ADR 约合 1224 元人民币。

此次发行使 SK 海力士的募资总额达到约 265 亿美元，折合人民币约 1802.06 亿元。这一融资规模超过了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次公开募股。在全球 IPO 融资史上，此次发行规模仅次于 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年），位列第三。

市场分析认为，ADR 价格出现溢价，主要原因包括：一方面，韩国上市普通股转换为 ADR 的限制导致套利空间有限；另一方面，投资者希望直接投资这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。此前，瑞银在研报中已建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，预测新发行证券可能以溢价方式进行交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。超过 500 家投资机构参与了认购，其中包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了高达约 70 亿美元（约合 476.02 亿元人民币）的认购意向。由于需求旺盛，部分重点投资者的获配份额受到了一定程度的压缩。

SK 海力士 CEO 郭鲁正在纽约时代广场的纳斯达克 MarketSite 参加了开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席了仪式。

郭鲁正在仪式上表示，今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天，并强调了高带宽存储器在当前人工智能革命中的核心地位。

数据显示，SK 海力士在韩国上市的普通股今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年约有 37 个交易日出现类似波动，再往前三年合计约有 44 个交易日。该股在周五的收盘价为下跌 0.3%。